桥水基金的神秘交易之谜:瑞·达里奥的投资直觉

综合 11-05 阅读:112 评论:0

瑞·达里奥一直以来的投资策略都是一个高度保密的谜团,即使在桥水基金内部也是如此。几年前,一些华尔街巨头开始研究他成功的秘密。

自1975年在曼哈顿的公寓创建桥水基金以来,据说瑞·达里奥拥有非凡的技巧,能够发现全球经济或政治大变局,并从中获利。

image.png

多年来,这些悄悄话一直在华尔街的交易大厅之间传播。

在2022年达到巅峰时,全球最大的对冲基金桥水基金管理着1,680亿美元的资产,不仅成为全球最大的对冲基金,而且规模是第二名的两倍多。

桥水基金的亿万富翁创始人瑞·达里奥经常出现在财经媒体上,他公开表示,他已经解锁了所谓的投资“圣杯”,其中包括一系列必然赚钱的交易公式,“我的意思是,如果你找到这个东西,你就会变得富有和成功。”

那么,为什么华尔街上没有人对此了解太多呢?

自1975年在曼哈顿的公寓创建桥水基金以来,据说达里奥在发现全球经济或政治大变局(例如一个国家何时提高利率或减税)并从中获利方面拥有非凡的技能。这既合理又不合理。桥水基金为何在预测方面比世界上任何其他试图做同样事情的投资者都更加擅长?

桥水基金因应对2008年金融危机的表现而闻名于世,当时该公司的主要基金上涨了9%,而股票却下跌了37%,达里奥先生因此成为白宫和美联储广受欢迎的顾问,并为他的公司吸引了新的财力雄厚的客户。然而,该对冲基金对其投资方法的总体描述可能非常模糊。

达里奥经常说,他依赖桥水基金的“投资引擎”,这是数百个“信号”或市场上涨或下跌的定量指标的集合。桥水基金以竞争压力为由,很少透露这些信号的任何细节,但如果这些信号表明未来存在麻烦,甚至不确定性,桥水基金表示将相应地购买或出售资产,即使达里奥自己的直觉可能告诉他情况并非如此。

这种所谓的对基本直觉的征服是达里奥先生身份的核心,并在他出版的书籍——《原则》中得到了表达,该书规定了“彻底透明”的学说,并列出了数百条如何克服个人心理的规则。(其中一条规则的部分内容是:“并非所有意见都同样有价值,所以不要这样对待它们。”)

让竞争对手、投资者和旁观者感到困惑的是,这家全球最大的对冲基金似乎根本不像华尔街的参与者。规模小得多的对冲基金可能仅仅通过一项或另一项交易的传言来影响市场。桥水公司的重量本应使其成为终极鲸鱼,每次调整位置时都会掀起波浪。相反,该公司的足迹更像是一条小鱼。

如果这个谜团是没有秘密的,外界会如何看待这个问题?


版权声明

本文仅代表作者观点,不代表百度立场。
本文系作者授权百度百家发表,未经许可,不得转载。

分享:

扫一扫在手机阅读、分享本文

相关推荐

标签列表